Бесплатная горячая линия

8 800 700-88-16
Главная - Трудовое право - Рассчитать внутреннюю норму доходности онлайн с помощью обратной ставки окупаемости

Рассчитать внутреннюю норму доходности онлайн с помощью обратной ставки окупаемости

Рассчитать внутреннюю норму доходности онлайн с помощью обратной ставки окупаемости

Выбор инвестиции на основе коэффициентов оценки эффективности


На рисунке ниже показана таблица критериев выбора инвестиционного проекта/инвестиции на основе рассмотренных коэффициентов. Данные показатели позволяют дать экспресс-оценку привлекательности проекта. Следует заметить, что данные показатели плохо применяются для оценки венчурных проектов, потому что сложно спрогнозировать какие будут продажи, доходы и спрос в этом проекте. Показатели хорошо себя зарекомендовали в оценке уже реализованных проектов с четко выстроенными бизнес процессами.

Показатель Критерий выбора инвестиции Статистические методы оценки эффективности инвестиций Период окупаемости PP -> min Рентабельность инвестиционного капитала ARR>0 Динамические методы оценки эффективности инвестиций Чистый дисконтированный доход NPV>0 Внутренняя норма прибыли IRR>WACC Индекс прибыльности PI>1 Дисконтированный период окупаемости DPP -> min Резюме Использование коэффициентов оценки инвестиционных проектов позволяет сделать выбрать наиболее привлекательные объекты для вложения.

Мы рассмотрели как статистические, так и динамические методы оценки, на практике, первые подходят для отражения общей характеристики объекта, тогда как динамические позволяют более точно оценить параметры инвестиции. В современной экономике, во времена кризисов, использование данных показателей эффективно на сравнительно не большой горизонт инвестирования.

Помимо внешних факторов, на оценку влияют внутренние – сложность точного определения будущих денежных поступлений от проекта. Показатели дают в большей степени финансовое описание жизни инвестиции и не раскрывают причинно-следственных связей с получаемыми доходами (сложно оценить венчурные проекты и стартапы ).

В тоже время, простота расчетов коэффициентов позволяет уже на первом этапе анализа исключить не рентабельные проекты.

На этом описание коэффициентов оценки эффективности инвестиций завершено.

Изучайте инвестиционный анализ, в следующих статьях я расскажу про более сложные методы оценки проектов, спасибо за внимание, с вами были Иван Жданов.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Чистая ВНД

Финансовая норма прибыли характеризуется двумя показателями:

  • – это чистые вложения. В начале открытия инвестпроекта вкладчик осуществляет капиталовложение, не получая никакой прибыли, потому что потоки – отрицательные. Через какое-то время у проекта появляются положительные потоки. И в течение всей реализации никаких изменений не возникает. После завершения проекта денежные средства должны иметь положительное направление. Этот показатель называют изолированным, поскольку воздействие внутренних и внешних факторов не учитывается.

  • Чистое перемещение денежных средств – разница между поступлением денег и расходом. Чистая внутренняя норма прибыли рассчитывается так:

NCF = CF+ – CF-

  1. CF- – отрицательный
  2. CF+ – положительный поток

Расчет чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта

Данный показатель рассчитывается по формуле:где:

  1. r – ставка дисконтирования;
  2. NPV – чистая текущая стоимость инвестиций;
  3. CFt – денежный поток (Cash Flow) от инвестиций в t-ом году;
  4. n – длительность жизненного цикла проекта.
  5. ICo – начальный инвестируемый капитал (Invested Capital);

Пример расчета: Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе производства вспомогательного оборудования.

Для этого потребуется 85 млн. рублей на приобретение, доставку и монтаж нового оборудования. Демонтаж старого оборудования полностью покрывает реализация его на рынке. Срок жизни инвестиций в новое оборудование составляет время его морального износа, равного 6 годам. Норму дисконтирования принимаем соответствующей норме доходности предприятия 14%.
Норму дисконтирования принимаем соответствующей норме доходности предприятия 14%.

Расчет доходов от работы нового оборудования по годам выглядит следующим образом:Норма дисконтирования r в данном примере неизменна.

Но это маловероятно, так как она находится под воздействием многих факторов, таких как инфляция, изменение ставки рефинансирования, ценовых колебаний на рынке производимой продукции и т.п. В выше приведенной формуле расчета, в таком случае, ставка дисконтирования может замениться на прогнозируемую ставку по каждому году.

А при расчете фактического NPV для проведения анализа эффективности инвестиций это делается в обязательном порядке.

Финансовый калькулятор для расчета NPV / IRR онлайн

  1. Логин:
  2. Пароль:

Войти | Расчет чистого дисконтированного дохода NPV и внутренней нормы доходности IRR теперь не проблема!

Почему представленные программы на нашем портале заслужили хорошие оценки поисковых систем ? Потому что: все представление программное обеспечение прошло тщательную проверку на совместимость с современными операционными системами и проверку на вирусы. Мы делаем ваш поиск безопасным.

Цените бесплатное и качественное.

IRR — Internal Rate of Return показатель представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает ту величину денежных средств, которую инвесторы ожидают получить от своего проекта (портфеля), после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и последующие денежные оттоки, связанные с реализацией инвестиционного проекта. Так как денежные платежи оцениваются с учетом их временной стоимости и рисков, IRR — Internal Rate of Return можно выразить, как стоимость, добавляемую проектом.

Ее также можно охарактеризовать как общую прибыль инвестора. Формула расчета чистого дисконтированного дохода или чистой приведенной стоимости NPV (Net Present Value). Поступления денежных потоков группируются и суммируются внутри определенных временных периодов.

Например, помесячно, поквартально или годично.

Тогда, для денежного потока, состоящего из периодов N (шагов), можно представить в виде следующей формулы: CF = CF1 + CF2 + … + CFN,То есть, полный денежный поток равен сумме денежных потоков всех периодов.

Формула расчета чистого дисконтированного дохода NPV при этом выглядит следующим образом:

Где D — ставка дисконтирования. Она показывает скорость изменения стоимости денег со временем, чем выше ставка дисконтирования, тем выше скорость.npv формула пример: В случае оценки инвестиций формула расчета записывается в виде: CF1 CF2 CFNNPV = -CF0 + ———— + ——— +.+ ————-, (1+r) (1+r)2 (1+r)NГде CF0 — инвестиции сделанные на начальном этапе.Величина CFK/(1+r)N называется дисконтированным денежным потоком на шаге N.Множитель 1/(1+r)N, используемый в формуле расчета NPV, уменьшается с ростом N, что отражает уменьшение стоимости денег со временем.Формула расчета NVP может быть использована для оценки уже сделанных в прошлом инвестиций и полученных при этом доходов.

В этом случае ставка дисконтирования будет отрицательна, а множитель 1/(1+r)N будет расти с ростом N.

Внутренняя норма доходности, её так же называют внутренней нормой прибыли, либо внутренним коэффициентом окупаемости (IRR — Internal Rate of Return ) — есть норма полученной прибыли, от вложенной инвестиции. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая приведенная (текущая) стоимость инвестиции будет нулевой, т.е. равна 0, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам.

IRR — Internal Rate of Return выявляет наилучшую ставку дисконта, при котором можно вкладывать капитал без каких-либо потерь и с минимальным риском для собственников, то есть : IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0 Приведем пример:ГодПриток платежейОтток платежей07500122002250032900 Ставка дисконта r = 10%Расчет NPV:NPV = -7500 +2200/(1+10/100)1+2500/(1+10/100)2+2900/(1+10/100)3= -1257.3 Расчет IRR:NPV = 0-7500 +2200/(1+r/100)1+2500/(1+r/100)2+2900/(1+r/100)3= 0IRR = r =0.64% Чтобы решить данный пример с помощью нашего финансового калькулятора необходимо просто заполнить графы притока и оттока финансовых поступлений (денежной наличности) и через секунду задача решена и Вы знаете какой чистый дисконтированный доход ожидать от инвестиций!
IRR — Internal Rate of Return выявляет наилучшую ставку дисконта, при котором можно вкладывать капитал без каких-либо потерь и с минимальным риском для собственников, то есть : IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0 Приведем пример:ГодПриток платежейОтток платежей07500122002250032900 Ставка дисконта r = 10%Расчет NPV:NPV = -7500 +2200/(1+10/100)1+2500/(1+10/100)2+2900/(1+10/100)3= -1257.3 Расчет IRR:NPV = 0-7500 +2200/(1+r/100)1+2500/(1+r/100)2+2900/(1+r/100)3= 0IRR = r =0.64% Чтобы решить данный пример с помощью нашего финансового калькулятора необходимо просто заполнить графы притока и оттока финансовых поступлений (денежной наличности) и через секунду задача решена и Вы знаете какой чистый дисконтированный доход ожидать от инвестиций!

Excel таблица-калькулятор Расчета инвестиций Финансовые функции и таблицы подстановкиСкачать бесплатно без рекламы и ожиданий по прямой ссылке Powered by © 2020

Формула

Рассчитать IRR без подручных средств не получится. Поэтому многие прикладные программы (в том числе, и Excel) имеют уже встроенную функцию расчета ВНД. Сама же формула внутренней нормы доходности выглядит так.

  1. IC – инвестиционные затраты на проект в первоначальном периоде. Они равны денежному потоку CF0 = IC.
  2. t – количество расчетных периодов.
  3. NPVIRR – чистая текущая стоимость, рассчитанная по ставке IRR.
  4. CFt – размер денежного потока за период t.

Если мы знаем размер денежных потоков по годам, а NPV примем за ноль, то в формуле останется всего одна неизвестная – искомый показатель IRR. Его-то нам и нужно оттуда «достать».

Рассчитать IRR с помощью калькулятора можно, если в нем есть функция степени. Скажем, если Вам нужно найти ВНД для пятилетнего проекта, то одно из значений придется возводить в пятую степень.

Для удобства в Сети появилась масса наглядных онлайн-калькуляторов, где можно задать исходные данные и тут же получить результат. В программе Excel делать расчет IRR еще проще. В таблице есть удобная встроенная функция: «Формулы» — «Финансовые» — «ВСД».

Чтобы использовать эту функцию, нужно в строку «значения» подставить ссылки на ячейки таблицы с суммами денежных потоков.

  • Для расчета важен порядок поступления денежных средств. Поэтому и вносить их в программу нужно в хронологической последовательности.
  • В «значениях» должна быть, как минимум, одна положительная и одна отрицательная величина. Если у Вас нет отрицательного денежного потока (первоначальных вложений), то показатель NPV не может быть равен нулю. А значит, и показателя IRR не существует.
  • Для вычисления ВНД Excel использует метод итераций. Циклические вычисления будут выполняться до получения результата с точностью 0,00001%. И в большинстве вычислений задавать аргумент «предположение» вручную не нужно.

IRR против NPV

IRR является скорость, процент, в то время как NPV является абсолютной величиной.

IRR обычно используется для расчета рентабельности инвестиций или проекта.

Если IRR превышает стоимость капитала, инвестиции или проект может быть принят. В противном случае, она должна быть отклонена.

NPV используется для измерения общей стоимости, что инвестиции принесут в течение данного периода.

Если NPV больше нуля, инвестиции, как правило, считается приемлемым.

Зачем нужен расчет?

Экономический смысл показателя состоит в том, что он характеризует следующие моменты:

  1. Оптимальная ставка кредита. ВНД — это максимальная цена, при которой вложение остаётся безубыточным. Если компания планирует получить кредит на осуществление этой инвестиции, то следует обратить внимание на ставку годовых. Если процент по кредиту больше, чем полученное значение, то проект будет приносить убыток.
  2. Прибыльность возможного вложения. Когда предприятие выбирает, в какой проект произвести инвестиции, оно ориентируется на величину этого показателя. Чем больше размер ВНД, тем выше рентабельность вложений.

При использовании показателя для оценки будущих вложений нужно учитывать преимущества и недостатки этого метода.

К положительным моментам применения ВНД относятся:

  1. Сравнение возможных вложений между собой по эффективности использования капитала. Предприятие предпочтёт выбрать ту инвестицию, у которой при равной процентной ставке показатель больше.
  2. Сравнение проектов с разным горизонтом инвестирования, то есть временным периодом, на который осуществляется вложение. В данном случае при сопоставлении ВНД разных возможных вкладов выявляется тот, который будет приносить наибольшие доходы в долгосрочной перспективе.

К основным недостаткам и отрицательным чертам относят:

  1. Сложность прогнозирования выплат. С помощью расчёта данной величины нельзя предсказать, каков будет размер следующего поступления по вкладу.

    На размер прибыли влияет множество различных факторов, рисков, ситуаций на микро и макроэкономическом уровне, которые не учитываются при вычислении.

  2. Невозможно определить абсолютную величину притока денег.

    ВНД — относительный показатель, он уточняет только тот процент, при котором вклад всё ещё остаётся безубыточным.

  3. Не учитывается реинвестирование.

    Некоторые вклады предполагают включение в состав процентных отчислений. То есть происходит процесс наращивания суммы инвестиции за счёт прибыли с неё. Расчёт ВНД не предусматривает такую возможность, поэтому показатель не отражает реальную доходность этих затрат.

Расчет внутренней нормы доходности в Excel для несистематических поступлений

На практике часто случается, что денежные средства поступают не периодично.

В результате ставка дисконтирования для каждого денежного потока будет меняться, это делает невозможным использовать формулу ВСД в Excel.

Для решения данной задачи используется другая финансовая формула ЧИСТВНДОХ (). Данная формула включает в себя массив дат и денежные потоки. Формула расчета будет иметь следующий вид: =ЧИСТВНДОХ(E6:E15;A6:A15;0)

Расчет внутренней нормы доходности в Excel для несистематических платежей

Резюме

Перед вложением денег в проект, который, на первый взгляд, выглядит привлекательным, рассчитайте внутреннюю норму доходности инвестиций (IRR) и сравните ее с другими вариантами.

В самом простом варианте — с банковскими депозитами.Для расчета IRR используйте разные методы, самый простой из которых — расчет с помощью калькулятора Excel.Рассчитывая будущие прибыли, не забывайте про налоги:

  1. при инвестиции в ценные бумаги — НДФЛ 13% с прибыли при выводе средств;
  2. при продаже квартиры, находящейся в собственности менее 5 лет, — НДФЛ13 %.
  3. при инвестиции в МФО — НДФЛ 13% на весь доход;
  4. при покупке квартиры — налог на имущество по ставке региона;
  5. при инвестиции в государственные облигации — НДФЛ не взимается;
  6. в депозите — НДФЛ 13% при ставке банка выше ставки рефинансирования;

Вкладывая деньги, всегда отдавайте себе отчет, что все инструменты инвестирования рискованные, только имеют разную степень риска. Для равномерного распределения риска каждому инвестору необходимо составить сбалансированный портфель с учетом возраста и стратегических целей. Но об этом мы поговорим в другой раз.

Удачи!

Расчет модифицированной внутренней нормы доходности в Excel


Для расчета данной модификации внутренней нормы прибыльности можно воспользоваться встроенной функцией Excel, которая использует помимо денежных потоков еще размер ставки дисконтирования и уровень доходности при реинвестировании. Формула расчета показателя представлена ниже: MIRR =МВСД(E8:E17;C4;C5)

«Куда идем мы с Пятачком, большой, большой секрет…»

(Мнение автора может не совпадать с мнением правительства) Нынешняя ставка рефинансирования, равная 17%, убивает и бизнес, и банки.

Потому что трудно найти инвестиционные проекты, которые бы окупались при таких ставках кредитования. Как развивать бизнес в подобных условиях? Торговля оружием и наркотиками, конечно, будут прибыльны и в этом случае, но большая часть бизнесов будут в лучшем случае выживать, а в худшем разорятся.

И как будут зарабатывать банки, если инвестиционных проектов с такой высокой доходностью просто не существует? А чтобы платить нам выросшие проценты по вкладам, банки должны где-то зарабатывать средства для этого. Россия смогла бы выдержать и более низкий курс рубля по отношению к основным валютам, но справиться еще и с высокой процентной ставкой в экономике — это уже перебор.

В 2014 году мы неоднократно слышали, что ЦБ РФ занимается таргетированием инфляции. И делалось это с благими намерениями — чем ниже инфляция, тем легче добиться окупаемости инвестиций. Но получается, что хотели «как лучше», а получилось «как всегда».

При дорогой валюте, как сейчас, в России могло бы успешно развиваться собственное производство, импортозамещение стало бы реальностью. Но нет, мы не ищем легких путей, а что хуже всего, мы не учимся на своих ошибках.

И живем, как в том анекдоте: «В прошлом году посеяли 100 га пшеницы.

Все поел хомяк…В этом году собираемся засеять 200 га пшеницы. Нехай хомяк подавится!» — небольшая заметка о том, к чему привели высокие ставки по кредитам в 2014-15 годах.

Хотя, конечно, сложно судить, что было бы лучше: еще более низкий курс рубля, но не такие высокие процентные ставки по кредитам для компаний, или то, что у нас в итоге получилось. март 2018 «Эксперты не исключают кризиса плохих долгов в ближайшие годы. Об этом, в частности, заявил директор Центра структурных исследований РАНХиГС, экс-замминистра экономического развития Алексей Ведев.

По его словам, это может случиться в ближайшие полтора-два года «с большой вероятностью». Сейчас у банков накоплен портфель кредитов в 11 трлн рублей, размещенных под запредельные 16% годовых, с 2 триллионами рублей процентных платежей ежегодно, отметил Ведев.

Это очень тяжелая нагрузка на заемщиков, на экономику. При этом основная задолженность приходится на слабо обеспеченные слои населения. «Ситуация близка к катастрофичной!», — считает он.

Другие статьи на этом сайте из рубрики «Финансы»:

  1. 2.
  2. 6.
  3. 3.
  4. 5.
  5. 4.

Расчет NPV, PI, срока окупаемости простого, срока окупаемости дисконтированного, индекса рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности.

Пример Дано: Инвестиции в бизнес составили 500 тыс.

рублей. Ожидаемые доходы (CFi) за 5 лет составят: 2014 год – 100 тыс. рублей. 2015 год – 150 тыс. рублей. 2016 год – 200 тыс. рублей. 2017 год – 250 тыс.

рублей. 2018 год – 300 тыс. рублей. Ставка дисконтирования 20%. Требуется рассчитать: 1. чистый дисконтированный доход (NPV) за 5 лет, 2. индекс прибыльности (PI), 3. сроки окупаемости простой и дисконтированный, 4. внутреннюю норму доходности (IRR). Решение задачи Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле CFi/(1+r)t Где CFi – денежные потоки по годам.
Решение задачи Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле CFi/(1+r)t Где CFi – денежные потоки по годам. r – ставка дисконтирования. t – номер года по счету.

Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 100000/(1+0,2)1 =83333,33 рублей. Во второй год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 150000/(1+0,2)2 = 104166,67 рублей.

В третий год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 200000/(1+0,2)3 = 115740,74 рублей.

В четвертый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 250000/(1+0,2)4 = 120563,27 рублей.

В пятый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 300000/(1+0,2)5 =120563,27рублей. NPV=∑CFi/(1+r)i – I, Где I – сумма инвестиций. ∑CFi/(1+r)i– сумма чистых денежных потоков. ∑CFi/(1+r)i=83333,33+104166,67+115740,74+120563,27+120563,27=544367,28 рублей. Рассчитаем NPV. NPV=83333,33+104166,67+115740,74+120563,27+120563,27 – 500000 = 44367,28 рублей.

Рассчитаем NPV. NPV=83333,33+104166,67+115740,74+120563,27+120563,27 – 500000 = 44367,28 рублей.

NPV= 44367,28 рублей. NPV должен быть положительным, иначе инвестиции не оправдаются.

В нашем случае NPV положителен. Рассчитаем индекс рентабельности PI (profitability index). Индекс рентабельности рассчитывается по формуле: PI=∑CFi/(1+r)i /I (чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).

Тогда индекс рентабельности будет = 544367,28 / 500000=1,09. Если индекс рентабельности инвестиций больше 1, то можно говорить о том, что проект эффективен.

Обобщим данные расчета NPV в таблице.

Годы Сумма инвестиций, тыс. руб Денежные потоки, тыс. руб(CF) Чистые денежные потоки, тыс.

руб. Чистый дисконтиро- ванный доход, тыс.

руб. (NPV) 2014 500000 100000 83333,33 -416666,67 2015 150000 104166,67 -312500,00 2016 200000 115740,74 -196759,26 2017 250000 120563,27 -76195,99 2018 300000 120563,27 44367,28 Итого 500000 1000000 544367,28 44367,28 Рассчитаем срок окупаемости простой. Инвестиции 500000 рублей. В первый год доход 100000 рублей, т.е. инвестиции не окупятся. Во второй год доход 150000 рублей, т.е.

за два года доходы составили 250000 рублей, что меньше суммы инвестиций. В третий год доход 200000 рублей, т.е.

за три года доходы составили 250000+200000=450000 рублей, что меньше суммы инвестиций.

В четвертый год доход 250000 рублей, т.е.

за четыре года доходы составили 450000+250000=700000 рублей, что больше суммы инвестиций. Т.е. срок окупаемости простой будет 3 с чем-то года. Найдем точное значение по формуле.

Срок окупаемости простой =3+(остаток долга инвестору на конец третьего года)/денежный поток за четвертый год.

Срок окупаемости простой = 3+50000/250000=3,2 года.

Рассчитаем срок окупаемости дисконтированный. Инвестиции 500000 рублей. В первый год чистый денежный поток 83333,33 рублей, т.е.

инвестиции не окупятся. Во второй год чистый денежный поток 104166,67 рублей, т.е. за два года дисконтированные доходы составили 83333,33+104166,67=187500 рублей, что меньше суммы инвестиций. В третий год чистый денежный поток 115740,74 рублей, т.е.

за три года дисконтированные доходы составили 187500+115740,74=303240,74 рублей, что меньше суммы инвестиций. В четвертый год чистый денежный поток 120563,27 рублей, т.е. за четыре года дисконтированные доходы составили 303240,74+120563,27=423804,01 рублей, что меньше суммы инвестиций.

В пятый год чистый денежный поток 120563,27 рублей, т.е. за 5 лет дисконтированные доходы составили 303240,74+120563,27=544367,28 рублей, что больше суммы инвестиций.

Т.е. срок окупаемости дисконтированный будет больше 4, но меньше 5 лет. Найдем точное значение по формуле. Срок окупаемости дисконтированный =4+(остаток долга инвестору на конец четвертого года)/чистый денежный поток за пятый год.

Срок окупаемости простой = 4+76195,99/120563,27=4,63года. Рассчитаем внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности – это значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0.

Можно найти внутреннюю норму доходности методом подбора.

В начале можно принять ставку дисконтирования, при которой NPV будет положительным, а затем ставку, при которой, NPV будет отрицательным, а затем найти усредненное значение, когда NPV будет равно 0. Мы уже посчитали NPV для ставки дисконтирования, равной 20%.

В этом случае NPV = 44367,28 рублей. Теперь примем ставку дисконтирования равной 25% и рассчитаем NPV. NPV=100000/(1+0,25)1+150000/(1+0,25)2+200000/(1+0,25)3+ 250000 / (1+0,25)4 + 300000 / (1+0,25)5 — 500000= -20896 рублей.

Итак, при ставке 20% NPV положителен, а при ставке 25% отрицателен.

Значит внутренняя норма доходности IRR будет в пределах 20-25%. Внутренняя норма доходности. Расчет Найдем внутреннюю норму доходности IRR по формуле: IRR=ra+(rb-ra)*NPVa/(NPVa-NPVb)=20+(25-20)* 44367,28/(44367,28-(-20896))=23,39%.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+